Préstamo Subordinado

Concepto de Préstamo Subordinado

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Acuerdo de Préstamo Subordinado

Un acuerdo de subordinación es un documento legal que establece que una deuda está por detrás de otra en cuanto a la prioridad para cobrar el reembolso de un deudor. La prioridad de las deudas puede ser muy importante cuando un deudor incumple los pagos o se declara en quiebra.

Un acuerdo de subordinación reconoce que la reclamación o el interés de una parte es superior al de otra en caso de que los activos del prestatario deban ser liquidados para pagar las deudas.

La parte subordinada sólo cobrará una deuda cuando y si la obligación con el prestamista principal ha sido totalmente satisfecha en caso de ejecución hipotecaria y liquidación.

Respecto a cómo funciona un acuerdo de subordinación, los particulares y las empresas acuden a las instituciones de crédito cuando necesitan tomar fondos prestados. El prestamista se ve compensado cuando recibe el pago de los intereses de la cantidad prestada, a menos y hasta que el prestatario incumpla sus pagos. El prestamista puede requerir un acuerdo de subordinación para proteger sus intereses en caso de que la prestataria coloque gravámenes adicionales sobre la propiedad, como por ejemplo, si pidiera una segunda hipoteca.

Las deudas subordinadas son más arriesgadas que los préstamos de mayor prioridad, por lo que los prestamistas suelen exigir tipos de interés más altos como compensación por asumir este riesgo.

Tipos de acuerdos de subordinación

Los acuerdos de subordinación pueden utilizarse en diversas circunstancias, incluidas las estructuras complejas de deuda corporativa.

Los bonos no garantizados, sin garantía, se consideran subordinados a los bonos garantizados. En caso de que la empresa deje de pagar sus intereses debido a la quiebra, los tenedores de bonos garantizados recibirían el reembolso de sus montos de préstamo antes que los tenedores de bonos no garantizados. El tipo de interés de los bonos no garantizados suele ser más alto que el de los bonos garantizados, con lo que el inversor obtiene mayores beneficios si el emisor cumple con sus pagos.

Revisor de hechos: Mourten

Concepto de Deuda Subordinada

La financiación subordinada (deuda subordinada) es un préstamo garantizado por un aval (activos) que debe pagarse si una empresa entra en mora, pero sólo después de que se hayan liquidado las deudas de mayor prioridad (deudas principales). Todas las deudas se liquidan mediante la venta de los activos de la empresa.

La deuda subordinada es más arriesgada que la no subordinada. La deuda subordinada es cualquier tipo de préstamo que se paga después de todas las demás deudas y préstamos de la empresa, en caso de incumplimiento del prestatario. Los prestatarios de la deuda subordinada suelen ser grandes empresas u otras entidades comerciales. La deuda subordinada es exactamente lo contrario de la deuda no subordinada, ya que la deuda principal tiene mayor prioridad en situaciones de quiebra o incumplimiento.

Deuda subordinada: mecanismo de reembolso

Cuando una empresa se endeuda, normalmente emite dos o más tipos de bonos que son deuda no subordinada o deuda subordinada. Si la empresa incumple y se declara en quiebra, un tribunal de quiebras dará prioridad a los reembolsos de los préstamos y exigirá que la empresa pague sus préstamos pendientes con sus activos. La deuda que se considera de menor prioridad es la deuda subordinada. La deuda de mayor prioridad se considera deuda no subordinada.

Fondos de Inversion Alimentadores en Inversión y Economía Financiera

Se ha definido fondos de inversion alimentadores de la siguiente forma: Son fondos de inversión mobiliaria que invierten todos sus recursos exclusivamente en otro Fondo de Inversión (sobre este último concepto, véase una definición, en este diccionario). [1] Actúan, entonces, como fondos subordinados.

Fondo alimentador es uno de los varios fondos que se alimentan de un fondo paraguas llamado fondo maestro, que supervisa todas las inversiones de la cartera y la actividad comercial. La estructura de un fondo alimentador es comúnmente utilizada por los fondos de cobertura para reunir el capital de inversión. Los beneficios del fondo principal se reparten a prorrata entre los fondos alimentadores en proporción a su inversión. Las comisiones de gestión y rendimiento también se pagan a nivel del fondo subordinado.

Un fondo alimentador puede obtener mejores costes de negociación y de funcionamiento a través de la estructura de fondo principal-subordinado debido a las economías de escala, en lugar de operar por su cuenta. Sin embargo, esta estructura no sería apropiada para un fondo alimentador que tenga características y prioridades de inversión únicas, ya que éstas quedarían subsumidas junto con los demás fondos alimentadores en el fondo maestro.

Revisor de hechos: Mix

Recursos

[rtbs name=»informes-juridicos-y-sectoriales»]

Notas y Referencias

  1. Concepto de Fondos de Inversion Alimentadores en la Enciclopedia de la Bolsa y del Inversor Financiero (José Ramón Cano Rico. Editorial Tecnos S.A., 1997) y en otras obras de referencia

Véase También

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