Concepto de Duración Modificada
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Duración Modificada en Administración Empresarial y Economía
Se ha definido duración modificada de la siguiente forma: Una medida de la sensibilidad a los tipos de interés de un valor (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) de renta fija. Esta medida fue publicada por John Hicks en 1939 y a veces se llama duración de Hicks. La duración modificada es una medida de la sensibilidad a los tipos de interés mejor que la duración de Macaulay (que habitualmente se llama sólo duración). Puede definirse como la ratio (véase más en este diccionario y más detalles en la plataforma general sobre ratios) del cambio porcentual en el precio (véase más en este diccionario) de un bono con respecto al cambio en el rendimiento (véase más en este diccionario y más detalles en la plataforma general sobre rendimientos) del bono que provocó que cambiara el precio (véase más en este diccionario) del bono. A diferencia de la duración de Macaulay, la duración modificada no se mide en años, aunque es frecuente que la gente añada la palabra «años» erróneamente. Duración modificada = duración Macaulay/(1 + tipo (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) periódico), donde el tipo (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) periódico es el tipo (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) de descuento anual (o rendimiento) dividido por el número asumido de veces que se aplique el interés compuesto. Medida aproximada de la sensibilidad del precio (véase más en este diccionario) del título con respecto a las alteraciones sufridas por la rentabilidad (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) del mismo. [1]
Duración Modificada en Inversión y Economía Financiera
Se ha definido duración modificada de la siguiente forma: Es la medida de la sensibilidad de los bonos y otros activos financieros de renta fija ante la variación de los tipos de interés. Representa el porcentaje de variación que se produce en el precio de mercado de un bono o de activos financieros por cada punto de variación en los tipos de interés. [1]
Recursos
[rtbs name=»informes-juridicos-y-sectoriales»]Notas y Referencias
- Concepto de Duración Modificada en la Enciclopedia de la Bolsa y del Inversor Financiero (José Ramón Cano Rico. Editorial Tecnos S.A., 1997) y en otras obras de referencia
Véase También
Recursos
[rtbs name=»informes-juridicos-y-sectoriales»]Notas y Referencias
- Concepto de Duración Modificada basado en contenido propio y en una selección de obras y trabajos de referencia, entre ellos el Diccionario de Economía y Administración (Andrés Suarez Suarez, McGraw Hill, 1992).