Concepto de Swap de Impago

Esta voz se ocupa del concepto .

Swap de Impago en Administración Empresarial y Economía

Se ha definido swap de impago de la siguiente forma: Un tipo (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) de swap de crédito en el que un lado paga una cantidad fija periódicamente y el otro lado no paga nada a menos que se produzca alguno de los sucesos de crédito incluidos en una lista específica. Frecuentemente, el suceso de crédito especificado es el impago de un crédito de referencia concreto. Por ejemplo, un fondo (financiero; véase más en la plataforma general) de cobertura puede comprar un bono de empresa. Se corre el peligro de que el bono de empresa (véase más en la plataforma general) resulte impagado, razón por la cual el fondo (financiero; véase más en la plataforma general) de cobertura compra un swap de impago en el que el bono es el crédito de referencia. En el swap, el fondo (financiero; véase más en la plataforma general) de cobertura paga a la otra parte contratante (es decir, al mediador de swaps de crédito) una suma anual fija, por ejemplo el 1,20%. Esto se paga sobre una cantidad de principal nocional igual al valor (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) a la par del crédito de referencia que mantiene el fondo (financiero; véase más en la plataforma general) de cobertura. Si el crédito de referencia (es decir, el bono) no se paga, entonces el mediador paga al fondo (financiero; véase más en la plataforma general) de cobertura una suma de dinero determinada por una fórmula previamente acordada. Frecuentemente, ésta será la diferencia entre el valor (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) nominal del bono y la tasa (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) de recuperación posterior al impago. Esencialmente, el agente de swaps de impago estaba vendiendo una protección de crédito. Los swaps de impago pueden ser swaps de impago de una vía, como es el caso anterior, o pueden ser swaps de impago de dos vías en los que cada parte contratante vende protección de crédito a la otra parte pero sobre diferentes créditos de referencia. [1]

Swap (Significado General)

Con el ánimo de ofrecer una aproximación y un mayor contexto a esta entrada, puede interesar una breve definición de swap de la siguiente forma (Swap puede tener varios significados): 1) En el contexto de derivados, un acuerdo contractual que dispone una serie de intercambios de cash flows a lo largo del tiempo en la misma moneda (véase más en la plataforma general) o en monedas (véase más en la plataforma general) diferentes. En un plano más general, el término incluye la permuta de pagos (véase más en la plataforma general) fijo por flotante sobre una cantidad dada de nocionales. Ver también swap de tipos de interés, swap de divisas, swaps de mercancías y swap de renta variable. 2) En el contexto de los bonos, la venta de un bono que tiene un principal real y la compra de otro bono que tiene principal real. Este swap se suele denominar swap de bonos para diferenciarlo de un swap de derivados. Vease «crédito cruzado». Transacción financiera, que en castellano se traduce por permuta financiera, en la que dos partes acuerdan intercambiar flujos monetarios en el tiempo. Mediante un swap es posible reducir la exposición al riesgo (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) de oscilaciones de las monedas (véase más en la plataforma general) o de los tipos de interés y aprovechar la ventaja comparativa de una parte o de ambas, en la entrada en un mercado (financiero y/o comercial, generalmente; véase más en la plataforma general) determinado (de divisas o de intereses). Esto se consigue siempre que las partes tengan interés en intercambiar el pago (véase más en la plataforma general) de sus obligaciones porque cada una de ellas preferirá la moneda, el tipo de interés o el tipo de referencia de la otra, y conseguirá así reducir el coste de sus deudas. Combinación de una compra al contado con una venta simultánea a plazo (véase más en este diccionario) o viceversa. Intercambio de un instrumento financiero por otro. [1] [rtbs name=»swaps»]

Recursos

Notas y Referencias

1. Concepto de Swap basado en una selección de obras y trabajos de referencia, entre ellos el Diccionario de Economía y Administración (Andrés Suarez Suarez, McGraw Hill, 1992).

Recursos

Notas y Referencias

1. Concepto de Swap de Impago basado en una selección de obras y trabajos de referencia, entre ellos el Diccionario de Economía y Administración (Andrés Suarez Suarez, McGraw Hill, 1992).

Véase También