Concepto de Mercado Eficiente

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¿Qué es, Qué Significa y Cómo se Define Mercado Eficiente?

Definición de Mercado Eficiente

Significado de Mercado Eficiente en la esfera del derecho financiero, la economía, la contabilidad y otros similares: Mercado en el cual los precios reflejan la información disponible.

Mercado Eficiente en Administración Empresarial y Economía

Se ha definido mercado eficiente de la siguiente forma: Se dice que un mercado de valores (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) es eficiente cuando la propia dinámica del mercado provoca que rápidamente se equilibren los rendimientos (véase más en este diccionario y más detalles en la plataforma general sobre rendimientos) y los riesgos (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) de los diferentes títulos o carteras de títulos. Para que un mercado sea eficiente tiene que cumplir las siguientes tres condiciones: que la mercancía objeto de intercambio esté normalizada y sea homogénea, que haya muchos intervinientes (compradores y vendedores) y que sea relativamente fácil entrar y salir del mercado. En definitiva, un mercado es eficiente cuando toda la información relevante está al alcance de los inversores y los precios (véase más detalles en la plataforma general) de los títulos reflejan esta información (sobre este último concepto, véase una definición, en este diccionario). Mercado en el que los precios (véase más detalles en la plataforma general) definidos en las transacciones (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) reflejan un alto nivel de competencia entre los diferentes participantes y un uso eficiente de toda la información disponible. [1]

Teoría del Mercado Eficiente en Administración Empresarial y Economía

Se ha definido Teoría del Mercado Eficiente de la siguiente forma: Un mercado de valores (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) es eficiente cuando la competencia entre los distintos agentes (inversores) que intervienen en el mismo, guiados por el principio del máximo beneficio, conduce a situaciones de equilibrio en las que en todo momento el precio (véase más en este diccionario) de cualquier activo financiero (acciones, obligaciones, fondos (financieros; véase más en la plataforma general) públicos, etcétera) constituye una buena estimación de su valor (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) intrínseco. Desde la óptica de la moderna teoría de la selección de carteras y el equilibrio en el mercado de capitales , el mercado de valores (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) es eficiente cuando la dinámica del propio mercado conduce de inmediato a una situación en la que se equilibran los rendimientos (véase más en este diccionario y más detalles en la plataforma general sobre rendimientos) y riesgos (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) de los distintos activos que se negocian en el mismo (activos individuales o carteras). Esta segunda acepción de mercado eficiente es utilizada cada vez con más frecuencia. La teoría del mercado eficiente fue desarrollada de forma paralela a la teoría del equilibrio en el mercado de capitales, adelantándose incluso en el tiempo, y de ahí el divorcio metodológico existente entre una y otra teoría. Son tres las formas o niveles de eficiencia que cabe contemplar en un mercado de valores: la forma débil, la forma intermedia y la forma fuerte. Según la hipótesis débil del mercado eficiente, las series históricas de precios (véase más detalles en la plataforma general) de los valores (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) mobiliarios no contienen información que pueda ser usada para predecir los precios (véase más detalles en la plataforma general) futuros, es decir, el mercado no tiene memoria. La hipótesis intermedia postula que los precios (véase más detalles en la plataforma general) del mercado de valores (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) descuentan inmediatamente toda la información hecha pública que pueda afectar al valor (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) intrínseco de los mismos. Por último, la hipótesis fuerte del mercado eficiente, que es la más exigente, sostiene que los precios (véase más detalles en la plataforma general) de los valores (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) reflejan toda la información, hecha pública o no, que afecte al valor (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) intrínseco de los mismos, y que nadie en el mercado, por muy experto o conocedor del mismo que sea, podrá obtener de forma sistemática una rentabilidad (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) superior a la que pudiera haber obtenido cualquier otro con una cartera cuyos valores (véase más en este diccionario y más detalles, en la plataforma general, sobre este término) fueran seleccionados al azar. [1]

Mercado Eficiente en Inversión y Economía Financiera

Se ha definido mercado eficiente de la siguiente forma: Mercado caracterizado por la libre concurrencia y con difusión de información adecuada de forma que los precios se forman independientemente. Se dice que un mercado de valores es eficiente cuando la competencia de los distintos inversores que actúan con el objetivo del máximo beneficio conduce a una situ
ación en la que en cualquier momento el precio de cualquier valor mobiliario – acciones, obligaciones, bonos etc..- constituye una buena estimación de su valor intrínseco o real. Las condiciones de eficiencia de un mercado de valores son básicamente: a) Homogeneidad de los valores negociables, lo que quiere decir que los valores contratados como iguales, son idénticamente iguales, son fungibles entre sí. b) Ha de ser un mercado con gran cantidad de compradores y vendedores. Para que funcione correctamente, el mercado ha de tener un volumen mínimo de contratación, una frecuencia adecuada en la contratación de valores y una difusión de dichos valores en muchos inversores ya que esto permite que ningún inversor o desinversor a título individual tenga el suficiente poder para influir en las cotizaciones; c) Ha de permitirse la libre entrada y salida del mercado, lo que implica la inexistencia de mecanismos de control de la libertad de transmisión; d) Ha de ser un mercado donde exista información fiable, veraz y pública de las empresas que cotizan, de su desarrollo, de los precios bursátiles y de la situación del mercado; e) El número de valores admitidos a cotización en el mercado ha de ser lo más amplio posible a fin de que los inversores puedan diversificar y reducir así sus riesgos; f) Es necesaria una moderada especulación o inversión a corto plazo en el mercado para que los especuladores puedan dar contrapartida y liquidez en los movimientos a corto plazo o la necesidad coyuntural de fondos de los inversores a largo plazo.Si toda la inversión fuese a medio y largo plazo, sería difícil encontrar contrapartida en el momento para quien desease hacer líquida su posición (sobre este último concepto, véase una definición, en este diccionario). La especulación incrementa la actividad bursátil y favorece la oferta y demanda de valores negociables; g) La uniformidad y tipicidad de las operaciones y contratos bursátiles permite simplificarlos y agilizarlos a fin de que el mercado funcione con la mayor eficacia y rapidez. Todas estas condiciones definen un mercado eficiente que tiene incluso niveles de eficiencia en forma «débil», «intermedia» y «fuerte». Los análisis ya realizados sobre el mercado bursátil español demuestran aún su ineficiencia pese a los progresos alcanzados en los últimos años. [1]

Random Walk en Inversión y Economía Financiera

Se ha definido random walk de la siguiente forma: Voz anglosajona que puede traducirse por » camino aleatorio» (véase). Se denomina también «hipótesis del mercado eficiente» que supone que el mercado de valores descuenta toda la información que afecte a los valores de forma inmediata por lo que ningún inversor se encuentra en mejor posición que otros. [1]

Mercado en Administración Comercial, Finanzas y Derecho Mercantil

Con el ánimo de ofrecer una aproximación y un mayor contexto a esta entrada, puede interesar una breve definición de mercado en los siguientes términos: Lugar en donde habitualmente se reúnen los compradores y vendedores para efectuar sus operaciones comerciales. La idea de mercado ha ido unida siempre a la de un lugar geográfico. Como consecuencia del progreso de las comunicaciones el mercado se ha desprendido de su carácter localista, y hoy día se entiende por mercado el conjunto de actos de compra y venta referidos a un producto determinado en un momento del tiempo, sin ninguna referencia espacial concreta. Los mercados se pueden clasificar con arreglo a diferentes criterios. Así, desde el punto de vista territorial podemos hablar de mercado local, provincial, regional, nacional, continental, de ultramar y mundial. Desde el punto de vista temporal podemos hablar de mercado pasado, presente y futuro. Según las personas o agente s que intervienen en los mismos, se tienen los siguientes tipos de mercado: Mercado de consumidores, que es abastecido por minoristas. Mercado de minoristas, que es abastecido por semimayoristas. Mercado de semimayoristas, que es abastecido por mayoristas. Mercado de mayoristas, que es abastecido por fabricantes o productores. El mercado actual o presente de una empresa (véase más en la plataforma general) está formado por los consumidores actuales. Los no consumidores relativos actuales son aquellos consumidores que si bien no demandan el producto de la empresa (véase más en la plataforma general) pueden llegar a consumirlo en el futuro con una política comercial conveniente; los no consumidores absolutos son aquellos que no consumen ni nunca podrán consumir el producto en cuestión, como es el caso del cine para los ciegos, por ejemplo. El mercado potencial está formado por los consumidores actuales más los no consumidores relativos actuales. El mercado tendencial es el mercado esperado en el futuro. Según el número de personas o agentes que intervienen en el mercado por el lado de la oferta y la demanda, se suelen distinguir, entre los economistas, los tipos de mercado que aparecen recogidos en el cuadro siguiente. Una transacción de mercado es el resultado del intercambio voluntario entre dos agentes económicos. Su funcionamiento viene determinado por la ley de la oferta y la demanda. Lugar en el que se efectúan contratos de compraventa o alquiler de bienes, servicios o capitales. Ámbito en el que se enfrentan la oferta y la demanda para fijar un precio. Market. 1 El mercado de un bien es la red de ofertas y demandas cuya confrontación conduce a formar los precios y a determinar las cantidades de bienes que han de ser objeto de intercambio. Si se da el nombre de mercado a este encuentro, es para señalar la idea de frontera (marca) que existe entre dos posiciones: la del que ofrece y la del que demanda. Materializada por un lugar, por un sitio de encuentro, la noción de mercado poco a poco rebasa (al especializarse) las referencias puramente geográficas o topográficas, hasta designar toda actividad de intercambio, incluso dispersa en el tiempo y el espacio. Así, se hace referencia al mercado de materias primas, al bolsista, al monetario, etc. 2 El mercado puede depender de diversos agentes que actúan a título de corredores de la oferta y de la demanda (durante mucho tiempo los teóricos se han ocupado de estas dos situaciones: monopolio absoluto, con una oferta y multiplicidad de demandas, y competencia perfecta, con una multiplicidad de agentes de una y otra parte sin dominio ni subinformación en el interior de dichos grupos). 3 En realidad el monopolio absoluto y la competencia perfecta sólo son modelos teóricos. El monopolio absoluto, incluso en los casos concretos más demostrados, no existe (el monopolio de la red ferroviaria sólo es parcial, ya que existen medios de sustitución, como los transportes por carretera). Lo mismo puede decirse de la competencia perfecta, pues los participantes en el mercado tienen dimensiones e influencias diferentes, los bienes no son siempre homogéneos y sustituibles, y la información de los participantes es desigual. Asimismo, la realidad de las formas del mercado se intercala entre estas dos posiciones extremas, presentando características que alteran los modelos teóricos: el oligopolio (poca oferta, multiplicidad de demandas), qué cubre una parte considerable de esta escala. El mercado no es únicamente un fenómeno neutro que da lugar a una descripción técnica dentro del análisis microeconómico. También representa, en el plano macroeconómico, una forma de sistema económico: el capitalismo. En este sistema, se subraya prioritariamente el hecho de que la actividad se pone en movimiento en virtud de una gran cantidad de decisiones individuales, de una multitud de centros de estímulo. En sentido inverso, en las economías (véase su significado en el diccionario) colectivistas planificadas la formación de los precios depende de la decisión unilateral adoptada por una autoridad central. Si la oposi
ción entre estos dos sistemas de formación de precios conserva su valor, es menos clara que antaño. El juego del mercado y la acusada descentralización de las decisiones ha perdido su carácter indiscutible en las economías (véase su significado en el diccionario) capitalistas, en las que la intervención del Estado -mediante las técnicas de bloqueo de precios, de contratos de programas, de subvenciones a las empresas (véase más en la plataforma general) nacionales y a través de fiscalidad indirecta— tiene por objeto compensar (a veces vigorosamente) las dificultades de las adaptaciones surgidas de la amplísima dispersión de las decisiones. Por su lado, los planificadores de los países socialistas no han dudado, en ciertas circunstancias, en recurrir parcialmente a los mecanismos normales del mercado para corregir las anomalías provocadas por una excesiva burocratización de la economía (véase su significado en el diccionario) , cuyas consecuencias más evidentes residen en la inadecuada satisfacción de las necesidades. Véase también: Competencia; Planificación; Precio. Marco en el que las empresas (véase más en la plataforma general) y los particulares colocan y/o obtienen sus recursos y donde se realizan los contratos de compra, venta y alquiler de capitales, bienes o servicios. [1] [rtbs name=»mercados»]